에너지 몬스터의 부상: 0에서 10억으로 성장하는 비즈니스 현상

에너지 몬스터의 부상: 0에서 10억으로 성장하는 비즈니스 현상

메타 설명: 스타트업에서 10억 달러 규모의 나스닥 리더로 급성장한 에너지 몬스터의 전략적 진화, 시장 도전 과제, 경쟁이 치열한 중국의 보조 배터리 업계에서 민영화에 대해 알아보세요.

최근 몇 년 동안 '공유 경제'의 물결이 중국 전역을 휩쓸고 있습니다. 자전거에서 우산, 그리고 이제는 공유 보조 배터리에 이르기까지 이 트렌드는 일상을 변화시켰습니다. 이러한 벤처 기업 중 에너지 몬스터(NASDAQ: EM)는 주목할 만한 성공 사례로 꼽힙니다. 이 회사는 스타트업에서 업계 리더로 빠르게 성장했습니다. 나스닥에 최초로 상장한 이 회사의 시장 가치는 한때 1조 4천억 달러를 넘어섰습니다. 하지만 이 성공 스토리에는 시장 변화, 치열한 경쟁, 논란의 여지가 있는 민영화도 포함되어 있습니다.

이 글에서는 0달러에서 10억 달러의 기업가치가 되기까지 에너지 몬스터의 여정을 살펴봅니다. 비즈니스 전략, 성장 이정표, 도전 과제 및 향후 방향에 대해 살펴봅니다.

I. 파도 타기: 시장 타이밍 및 자본 지원

완벽한 시장 타이밍

에너지 몬스터는 2017년에 출시되었습니다. 이 시기는 중국 공유경제 개념이 정점을 찍던 시기였습니다. 스마트폰 사용이 널리 보급되어 있었고 '배터리 불안'이 일반적인 문제가 되었습니다. 창업자 차이광위안과 쉬페이펑은 분명한 기회를 포착했습니다. 그들은 레스토랑, 쇼핑몰, 호텔, 교통 요충지 등 유동인구가 많은 곳에서 모바일 충전에 대한 엄청난 수요를 발견했습니다.

일반적인 문제 해결

이 회사는 단순하지만 보편적인 문제인 휴대폰 배터리 소모의 불편함을 해결했습니다. 해결책도 간단했습니다. 사용자는 미니 프로그램 스캔을 통해 보조 배터리를 대여할 수 있었습니다. 사용자는 보조배터리를 휴대하고 전국 어느 곳에서나 반납할 수 있었습니다.

강력한 투자자 지원

에너지 몬스터의 명확한 비즈니스 모델은 최고 수준의 투자자들을 빠르게 끌어모았습니다. 2017년에만 세 차례의 펀딩 라운드를 완료했습니다. 여기에는 샤오미 테크놀로지 같은 업계 대기업과 힐하우스 캐피탈, 순웨이 캐피탈, 칭루 캐피탈, 블루레이크 캐피탈 같은 저명한 기업의 투자가 포함되었습니다.

2019년에는 소프트뱅크 차이나가 합류하면서 두 차례의 투자 라운드를 더 확보했습니다. 2021년 IPO를 앞두고는 1억 4천만 달러 규모의 시리즈 D 라운드를 완료했습니다. 5년 동안 에너지 몬스터는 20억 위안 이상의 자금을 조달했습니다. 알리바바는 14.71조 3,000억 위안의 지분을 보유한 최대 주주가 되었습니다.

이러한 탄탄한 재정적 기반 덕분에 업계가 형성되는 단계에서 빠른 시장 확장이 가능했습니다.

II. 빠른 확장: 건물 규모에 따른 이점

에너지 몬스터는 막대한 자본을 바탕으로 공격적인 확장을 추구했습니다. 그들의 전략은 관심 지점(POI)을 확보하고 사용자 수를 늘리며 네트워크 효과를 창출하는 데 중점을 두었습니다.

인상적인 커버리지 성장

• 2018: 2018년: 500개 이상의 도시에 진출
• 2019년: 1,300개 이상의 카운티 및 지구로 확장되어 경쟁사인 샤오디안을 능가했습니다.
• 2022년 말: 1,800개 이상의 지역에 670만 개의 보조 배터리를 배포하여 997,000개의 POI를 지원합니다.
• 2024년 중반: 1,267만 개의 POI에서 950만 개의 보조 배터리로 증가합니다.

사용자 기반 확대

• 2019: 등록 사용자 수 1억 명 돌파
• 2022년 말: 사용자 수가 3억 3,400만 명으로 증가했습니다.
• 서비스 도달 범위: 전 세계 2억 명 이상의 사용자에게 서비스를 제공한다고 주장됨

이 확장은 사용자들에게 "어디서나 볼 수 있고, 어디서나 반품할 수 있는" 편의성을 제공했습니다. 또한 가맹점 파트너들에게도 에너지 몬스터의 입지를 강화했습니다. 유로모니터와 아이리서치 데이터에 따르면, 이 회사는 총 거래액 기준 시장 점유율에서 꾸준히 선두를 차지했습니다. 2021년 초에는 40.1%에 도달했고 2023년에도 36%를 유지했습니다. 상위 브랜드가 시장의 96% 이상을 장악하여 높은 업계 집중도를 보였습니다.

III. 전략적 전환: 직접 운영에서 에이전시 모델로의 전환

에너지 몬스터의 비즈니스 접근 방식은 시장 상황에 따라 진화했습니다. 가장 큰 변화는 직접 운영에서 대행사 모델로 전환한 것이었습니다.

비즈니스 모델 비교

기능	직접 모델	네트워크 파트너 모델
운영	회사 팀은 판매자와 직접 협력합니다.	상담원이 판매자 관계를 처리합니다.
수익 흐름	회사가 모든 임대 수입을 수금합니다.	회사가 모든 임대 수입을 수령합니다.
비용 구조	회사는 모든 비용을 부담하고 판매자는 50-70%를 받습니다.	회사는 75-95%를 받는 상담원에게 다음과 같이 지급합니다.
주요 이점	품질 관리 및 표준화 개선	관리 비용 절감으로 더 빠른 확장
주요 단점	높은 확장 비용과 관리 문제	서비스 품질 유지의 어려움, 잠재적 분쟁 가능성

왜 변경해야 하나요?

경쟁이 치열해지고 프리미엄 위치가 포화 상태에 이르자 직접 모델의 높은 비용으로 인해 성장이 제한되었습니다. 에이전시 모델은 특히 소도시에서 더 빠른 확장이 가능했습니다. 회사 데이터는 이러한 전략적 변화를 확인시켜 줍니다:

• 2022년 말: 대리점 위치가 52.5%에 도달하여 처음으로 직영점을 넘어섰습니다.
• 2024년 상반기: 에이전시 비중은 89.2%로 크게 증가했습니다.
• 하위 계층 시장: 소도시의 POI는 2024년 중반까지 전년 대비 201% 이상 성장했습니다.

이러한 변화는 성장을 가속화했지만 동시에 위험을 초래하기도 했습니다. 나중에 상담원 분쟁은 중요한 과제가 될 것입니다.

IV. 전성기와 쇠퇴기: IPO 성공과 산적한 과제

나스닥 마일스톤

2021년 4월 1일, 에너지 몬스터는 "EM"이라는 이름으로 나스닥에 데뷔했습니다. ADS 발행 가격 $8.5로 10억 위안에 가까운 자금을 조달했습니다. 이 성과로 에너지 몬스터는 최초로 상장한 공유 충전 회사가 되었습니다. 그러나 이 이정표는 또한 투자자들의 감시를 강화하는 계기가 되었습니다.

수익 변동성

회사의 재무 성과는 크게 달라졌습니다:

• 2019년: 정상적인 시장 상황에서 1억 6,700만 위안의 순이익(8.24% 마진)을 달성했습니다.
• 2022년: 팬데믹으로 인한 이동 제한 조치로 큰 어려움을 겪었습니다. 보조 배터리당 일일 평균 수익이 1.18위안(평상시 60%)으로 감소했습니다. 이로 인해 연간 7억 1,100만 위안(손실률 25.06%)의 손실이 발생했습니다.
• 최근 회복: 비일반회계기준(Non-GAAP)으로 수익성을 회복했습니다. 2024년 3분기에는 920만 위안의 조정 수익을 기록하여 7분기 연속 흑자를 달성했습니다. GAAP 이익 420만 위안 달성

2023년 2분기부터 Facebook은 에이전시 수익 보고 방식을 변경했습니다. 총액 회계에서 순 회계로 전환되어 전년 대비 비교에 영향을 미쳤습니다.

주요 과제

상담원 관계 문제

대리점 모델이 확장되면서 불만이 제기되었습니다. 일부 에이전트는 에너지 몬스터가 허위 수익 약속과 배포 실패 등 판매 사기를 저질렀다고 고발했습니다. 이로 인해 여러 지역에서 항의와 소송이 이어졌고 브랜드 평판이 손상되었습니다.

주식 실적 위기

상장 후 에너지 몬스터의 주가는 꾸준히 하락했습니다. 2024년 3월에는 주가가 $1.13으로 하락하여 상장 당시보다 86.7% 하락했습니다. 시장 가치는 1억 4천 8백만 달러로 줄어들었습니다. 2025년 초, CITIC Capital의 트러스트브리지와 경영진은 회사를 비공개로 전환하겠다고 제안했습니다. 수락된 ADS당 $1.25의 제안은 IPO 가격의 14.7%에 불과했습니다.

이 거래는 논란을 불러일으켰습니다. 많은 투자자들은 경영진이 슈퍼 의결권(14.31조 3,000만 주를 소유하여 56.91조 3,000만 주를 지배)을 사용하여 소액 주주들에게 피해를 주는 저가 인수를 승인했다고 비판했습니다.

사용자 경험 문제

시장은 가격 및 서비스 전쟁으로 경쟁이 치열해졌습니다. 한편 고객들은 가격 상승, 느린 충전 속도, 반품의 어려움에 대해 불만을 제기했습니다. 규제 문제도 불거졌습니다. 산업정보기술부는 에너지 몬스터의 기만적인 관행을 문제 삼았습니다.

제한된 수익 다양성

광고(2023년 264% 증가)를 늘리려는 시도에도 불구하고, 회사는 여전히 임대 수익에 지나치게 의존하고 있었습니다. 이러한 단일 소스 모델은 시장 혼란에 대한 취약성을 높였습니다.

V. 미래 방향 새로운 성장 기회

도전과 민영화에도 불구하고 에너지 몬스터는 계속해서 새로운 길을 모색하고 있습니다. 2020년 이후 33억 위안의 현금 보유액과 플러스 영업 현금 흐름으로 변화를 위한 자원을 확보하고 있습니다.

전략적 우선 순위

핵심 비즈니스 강화

운영 효율성 개선, 상담원 관리 개선, 사용자 경험 향상, 시장 지위 유지를 목표로 하고 있습니다.

새로운 수익원 개발

몇 가지 기회가 존재합니다:

• 디지털 광고: 마케팅 서비스를 위한 광범위한 위치 네트워크 활용
• 소비자 서비스 소매 환경을 위한 새로운 오퍼링 만들기
• 하드웨어 확장: 다른 스마트 기기를 위한 공유 서비스로 확장

해외 확장

이 회사는 최근 해외 시장 진출 계획을 발표했습니다. 초기 노력은 중국을 넘어선 성장을 모색하는 말레이시아에 초점을 맞추고 있습니다.

기술 투자

지속적인 R&D 투자는 플랫폼 개선과 새로운 비즈니스 역량을 지원합니다.

결론 끝인가 새로운 시작인가?

에너지 몬스터의 사례는 중국에서 공유 경제가 빠르게 성장하고 있음을 잘 보여줍니다. 시장 타이밍, 자본 투자, 실행력, 비즈니스 모델의 유연성을 통해 보조 배터리 분야를 빠르게 장악했습니다.

그러나 업계의 한계, 경쟁 압력, 운영상의 위험, 경제 변화로 인해 공개 시장이 쇠퇴했습니다. 유명한 IPO에서  할인된 민영화 는 공유 경제가 초기 과대광고 이후 현실로 돌아오고 있음을 반영합니다. 이는 기업가와 투자자 모두에게 귀중한 교훈을 제공합니다.

민영화가 에너지 몬스터의 이야기를 끝낼 수는 없습니다. 공공 시장의 압박에서 벗어나 상당한 현금 보유량과 광범위한 네트워크가 새로운 성장을 촉진할 수 있습니다. 에너지 몬스터가 성공적인 신규 사업 분야를 개발하고 국제적으로 확장할 수 있을지는 아직 미지수입니다. 어쨌든 에너지 몬스터는 이미 중국 공유경제 역사에 한 획을 그었습니다.

에너지 몬스터에 대해 자세히 알아보려면 공식 웹사이트를 방문하세요. https://ir.enmonster.com/

---

면책 조항: 이 문서는 공개적으로 이용 가능한 정보를 기반으로 작성되었습니다. 데이터는 시간에 따라 달라질 수 있으며 참고용으로만 제공되며 투자 조언으로 간주되지 않습니다.